En su primera Reunión de Política Financiera (RPF) de este año, el Consejo del Banco Central tomó una decisión clave para la estabilidad del sistema: elevar el Requerimiento de Capital Contracíclico (RCC) hasta alcanzar su nivel neutral del 1%. Este ajuste, que fue aprobado por unanimidad tras recibir el informe favorable de la Comisión para el Mercado Financiero (CMF), se implementará gradualmente en un plazo de 24 meses, superando el actual nivel del 0,5%.
¿Qué significa este ‘colchón’ de capital para el sistema financiero?
El RCC funciona como una reserva adicional de capital que se exige a los bancos, calculada como un porcentaje de los Activos Ponderados por Riesgo (APR). Su objetivo principal es asegurar que las entidades financieras posean un blindaje ante shocks externos, permitiendo que el flujo de servicios y el acceso a créditos no se interrumpa ante episodios de inestabilidad. Según el Banco Central, esta medida, aplicada de manera uniforme a toda la banca, fortalece la resiliencia sistémica, permitiendo que estos recursos sean liberados total o parcialmente cuando sea necesario.
Riesgos globales bajo la lupa del Banco Central
El ente emisor fundamentó esta alza ante un escenario internacional complejo. El comunicado oficial detalla que los riesgos para la estabilidad financiera global se mantienen elevados. Entre los factores mencionados se incluye la posible intensificación del conflicto en Medio Oriente, con sus derivadas inflacionarias y de crecimiento, además de diversas tensiones geopolíticas e institucionales.
Además, el Consejo destacó vulnerabilidades específicas como el elevado endeudamiento fiscal en varios países, valoraciones de activos riesgosos en niveles altos y la creciente influencia de los Intermediarios Financieros no Bancarios (IFNB). Al respecto, el organismo advirtió que el mayor peligro reside en un deterioro súbito de las condiciones financieras globales.
Situación local y proyecciones de crédito
En el plano local, el Banco Central informó que los mercados han operado con normalidad, sin observar anomalías en la formación de precios. Si bien existen vulnerabilidades en hogares y empresas, estas se consideran acotadas. De hecho, el crédito bancario ha mostrado signos de recuperación en sus tres carteras principales: comercial, consumo y vivienda.
La banca muestra holguras de capital que le permitirían no solo enfrentar un escenario de tensión, sino que también acomodar la convergencia del RCC manteniendo un flujo de crédito acorde con la evolución de la economía.
El ente emisor subrayó que, al cierre de febrero, las holguras de capital CET1 alcanzaban un 3,2% de los APR. Con una rentabilidad bancaria superior al promedio histórico y niveles de mora estables, el sistema cuenta con la capacidad suficiente para absorber este nuevo requerimiento del 1% sin restringir el financiamiento, manteniendo así el crédito alineado con el desempeño de la economía nacional en los próximos dos años.
