Introducción
La encuesta de préstamos bancarios del área del euro correspondiente a octubre de 2023 arrojó resultados preocupantes sobre el estado del crédito y la financiación en la región. Según el estudio, los estándares de crédito, es decir, las directrices internas o los criterios de aprobación de préstamos de los bancos, se endurecieron aún más en el tercer trimestre de 2023.
Este “endurecimiento fue más de lo esperado por los bancos en todas las categorías de préstamos”, apuntando a una tendencia continua de restricción en el acceso al capital para las empresas y los consumidores. La demanda de préstamos por parte de empresas y hogares también continuó disminuyendo, en parte debido a “tasas de interés más altas, menor inversión fija para las empresas y menor confianza del consumidor”, según el informe.
Cuerpo
Este fenómeno ha sido especialmente fuerte en el sector de los préstamos para la compra de viviendas y en el crédito al consumo. En palabras de la encuesta, la demanda “fue significativamente más fuerte de lo que los bancos habían esperado”, subrayando el pesimismo del mercado.
Además de la contracción en la demanda y la oferta de créditos, el informe apunta a un deterioro en las condiciones de financiamiento en todos los segmentos del mercado durante el tercer trimestre del año, especialmente en lo que respecta al acceso a financiación minorista. Según los bancos encuestados, este deterioro se debe a “la creciente competencia por la liquidez proveniente de otros bancos y oportunidades de inversión alternativas que ofrecen una remuneración más alta”.
Otra preocupación señalada es la reducción del balance del Banco Central Europeo (BCE), que ha contribuido a un deterioro en las condiciones de financiamiento y a un impacto de endurecimiento neto en los términos y condiciones de los préstamos. Los bancos reportaron que la eliminación gradual de la tercera serie de operaciones de refinanciamiento a más largo plazo dirigidas (TLTRO III) también ha tenido un impacto negativo en sus posiciones de liquidez.
Conclusión
En resumen, la encuesta revela una combinación de factores que están contribuyendo a un panorama financiero más restrictivo en la zona euro. A medida que los bancos continúan ajustando sus estándares de crédito y la demanda sigue disminuyendo, el acceso a financiamiento para empresas y hogares se está volviendo cada vez más difícil. Con la expectativa de que estas condiciones persistan en el corto plazo, las perspectivas económicas de la región enfrentan serios desafíos en los próximos meses.
